PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) berniat menurunkan nilai nominal saham dengan rasio 1:10. Dus, nilai nominal saham MPPA nanti menjadi Rp 50 per saham dari sebelumnya Rp 500 per saham.

Direktur Matahari Putra Prima, Danny Kojongian, mengatakan penurunan nilai nominal dilakukan lantaran perusahaan ingin mengurangi modal atau capital reduction. Jadi, modal dasar dan modal ditempatkan perseroan akan menurun senilai Rp 2,4 triliun, menjadi hanya Rp 278,83 miliar.

Sebelumnya MPPA mencatatkan modal dasar dan modal ditempatkan Rp 2,79 triliun. Nantinya, penurunan modal Rp 2,4 triliun akan didistribusikan
kembali ke pemegang saham. "Setiap saham akan memperoleh imbang hasil Rp 636,"tutur Danny, Rabu (19/9). Manajemen MPPA akan mengeksekusi rencana tersebut setelah memperoleh persetujuan dari Kementerian Hukum dan HAM.

Alasan penurunan modal karena perseroan bakal mengalami surplus atau kelebihan dana kas dan setara kas senilai Rp 6,1 triliun. Saat ini, MPPA mencatatkan kas dan setara kas Rp 2,9 triliun.

Likuiditas MPPA berlimpah setelah menjual aset non-inti senilai Rp 3,2 triliun ke induknya, PT Multipolar Tbk. Aset yang dilego adalah 100% saham PT Matahari Pacific dan PT Nadya Putra Investama. "Usai divestasi, kami fokus ke bisnis inti ritel atau food division, yaitu Hypermart dan Foodmart," ujar dia.

Selain memangkas nilai nominal saham, perseroan akan membagikan dividen interim ke pemegang saham. Nilainya sekitar Rp 1 triliun yang diambil dari surplus dana tadi. Kemudian, sekitar Rp 300 miliar dari kas dan setara kas bakal digunakan untuk modal kerja unit bisnis MPPA yang tersisa pasca divestasi, yakni Hypermart dan Foodmart.

Adapun sisa dana Rp 2,4 triliun akan dicadangkan untuk melunasi utang. Rencana itu telah disetujui rapat umum pemegang saham luar biasa kemarin. Kebijakan menjual aset dan fokus bisnis MPPA adalah bagian dari hasil kajian dan rekomendasi Merril Lynch (Singapore) Pte Ltd, pada 2011 lalu. Merril Lynch juga merekomendasikan MPPA menjalin kemitraan dengan pihak lain. "Kami open door policy kalau ada yang ingin melakukan penelitian atau due diligence terhadap perusahaan," ujar dia.

Di sisi lain, untuk mengambilalih aset MPPA, Multipolar mengajukan pinjaman Rp 1,9 triliun kepada Deutsche Bank AG Singapura. "Kami telah menandatangani memorandum of understanding dengan Deutsche Bank," ujar Managing Director Multipolar, Harijono Suwarno. Adapun sisa dana akan dipenuhi dari kas internal.

Multipolar akan membayar 60% dari total transaksi pada tanggal penandatanganan akta pemindahan hak atas saham dan akta cessie dalam bentuk tunai dan ditransfer ke rekening MPPA. Kemudian sisa dana 40% akan dibayar dalam bentuk promissory notes yang diterbitkan Multipolar dan diserahkan ke MPPA. Promissory notes ini memiliki bunga 10% per tahun dari jumlah pokok dan bertenor enam bulan dengan ketentuan pembayaran dapat dipercepat. Penyelesaian transaksi diperkirakan rampung pada kuartal I 2013.

Managing Partner Investa Saran Mandiri, Kiswoyo Adi Joe, menduga harga saham MPPA akan sideways pasca divestasi aset. Di sisi lain, investor belum mengetahui secara rinci penggunaan dana hasil divestasi tadi.

Dus, investor cenderung bersikap ragu-ragu terhadap aksi korporasi MPPA. "Apakah uang hasil divestasi tersebut akan produktif ditempatkan di bisnis inti MPPA? Toh, Kinerja perusahaan juga belum tentu naik," ungkap Kiswoyo. Harga saham MPPA, Rabu (19/9), menyusut 2,04% menjadi Rp 1.440 per saham.

kontan 27 Nov 2012

beritasatu 27 Nov 2012

1. Mari kita membahas tentang aksi korporasi yang dilakukan MPPA yaitu pengurangan modal atau #capitalreduction.
2. BB saya tuit-tuit terus karena banyak investor yang khawatir dgn aksi korporasi MPPA ini, padahal ini aksi korporasi biasa.
3. MPPA akan mengurangi modal dari 500 menjadi 50. Selisihnya yaitu 450 akan dikembalikan pada pemegang saham.
4. Pemegang saham MPPA yang terdaftar sd 29 November 2012 akan mendapatkan selisih modal ini, yaitu 450, dibayarkan tgl 4 Desember 2012.
5. Nah, banyak investor yang khawatir harga saham MPPA akan menjadi sepersepuluhnya yaitu 155, sesuai modal dari 500 menjadi 50.
6. Bahkan ada yg dapatkan analisis dari salah satu sekuritas yang mengatakan harga wajar MPPA setelah aksi korporasi tersebut adalah 155.
7. Analisis tersebut ngaco, karena capital reduction bukanlah stock split atau right issue. Di dalam capital reduction saham tdk terdelusi.
8. Maklum banyak yg tdk familiar dgn capital reduction krn kl tdk salah baru pertama kali ini dilakukan oleh emiten Indonesia.
8. Prinsipnya capital reduction itu mirip pembagian dividen, bagi-bagi rezeki. Utk MPPA, bagi rezeki dr jualan anak bisnis Timezone dll.
9. Jadi TIDAK ADA harga teoritis saham MPPA juga dibagi sepersepuluhnya sama seperti pengurangan modalnya.
10. Sama seperti pemegang saham MPPA adalah spt pembagian dividen. Setelah tgl 29 Nov 2012, hrg bisa turun sebesar 450.
11. Itu risiko paling buruknya. Tapi kan sudah dapat cash back 450. Jadi impas dong. Jadi hrg saham bukan menjadi 155 ya.
12. Semoga ulasan tentang capital reduction, aksi korpotasi #saham #MPPA tadi berguna. Santai saja bagi yg punya MPPA