Kasus investasi bodong sudah banyak terjadi di Indonesia. Penipuan ini pun dilakukan melalui berbagai macam cara, koperasi, arisan, skema ponzi, ataupun investasi lainnya.



Dalam investasi reksa dana, hal seperti ini sudah terpecahkan. Agar dana investasi Reni aman, dana investasi tersebut disimpan di pihak ketiga yang mempunyai nama Bank Kustodian. Mereka yang mengelola investasi seperti Joni disebut sebagai manajer investasi dan produk yang dikeluarkan oleh manajer investasi itulah yang kita sebut reksa dana.



Ketika kita membeli reksa dana, kita juga mengirimkan uang ke bank kustodian, bukan rekening milik manager investasi. Manajer Investasi tidak mempunyai akses langsung ke dana investor, karena uang tersebut tersimpan di Bank Kustodian. Ketika investor melakukan penjualan, Bank Kustodian juga yang melakukan transfer dana kepada investor, bukan dari Manajer Investasi.

Dengan adanya pihak ketiga yakni Bank Kustodian, maka investasi dalam bentuk reksadana menjadi lebih aman dan nyaman dan berpihak pada kepentingan investor. Manajer Investasi hanya berperan mengatur "isi keranjang belanja" (portofolio) reksa dana, dan tidak sama sekali bersentuhan dengan uang nasabah.



Lalu, apakah kita bisa menentukan sendiri Bank Kustodian untuk reksa dananya? Jawabannya tidak.

Reksa dana bisa dibentuk jika sudah dibuat kontrak investasi kolektif antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian. Sehingga proses pemilihan Bank Kustodian memang merupakan tahapan awal. Setelah Manajer Investasi maupun Bank Kustodian selesai membuat kontrak dan memperoleh izin dari Otoritas Jasa Keuangan, baru produk reksa dana tersebut bisa dipasarkan.

Perlu diketahui juga bahwa tidak semua bank bisa menjadi Bank Kustodian. Hanya bank umum yang telah memperoleh persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan yang bisa menjalankan fungsi kustodian.



Sumber: KSEI

Selain berperan sebagai tempat penitipan harta nasabah reksa dana. Bank Kustodian juga bertugas untuk melakukan perhitungan harga reksa dana atau biasanya disebut sebagai Nilai Aktiva Bersih (NAB).

Jadi, NAB tidak semena-mena dibuat oleh Manajer Investasi, melainkan dihitung oleh Bank Kustodian secara rinci berdasarkan nilai pasar portofolio. Sebagai investor, kita juga tidak perlu khawatir penghitungan NAB karena takut penghitungannya dilakukan secara semena-mena. Sebab, yang melakukan penghitung NAB pun adalah Bank Kustodian berdasarkan nilai pasar dari portofolio aset reksadana.

Selain itu, Bank Kustodian memiliki fungsi seperti bendahara. Dalam hal ini Bank Kustodian melakukan penyelesaian atau pembayaran transaksi yang dilakukan manajer Investasi atas pembelian instrumen investasi seperti saham, obligasi dan lainnya untuk kepentingan reksadana.

Apa itu Manager Investasi?

Reni sebenarnya bisa saja berinvestasi sendiri di pasar saham, deposito, obligasi ataupun investasi lainnya. Tetapi karena Reni tidak mempunyai cukup pengetahuan akhirnya ia menitipkan uangnya ke manajer investasi.

Manager investasi yang dikelola oleh mereka yang lebih paham akan investasi nantinya juga akan memasukkan dana yang dititipkan reni ke pasar saham, obligasi, dan juga deposito.

Manajer Investasi juga yang menentukan efek apa saja yang berada dalam portofolio investasi Reni. Namun sebelumnya manajer investasi hanya menjalankan proses investasi berdasarkan kebijakan yang sudah disetujui oleh investor dalam prospektus reksa dana.

Manajer Investasi memilih dan memutuskan saham, obligasi, deposito, dan surat berharga yang akan dibeli untuk dimasukkan ke portofolio reksa dana. Manajer investasi juga menentukan waktu yang tepat untuk menjual efek dalam portofolio tersebut, jumlah dana tunai yang perlu disimpan, dan sebagainya.

Lantaran manajer investasi yang menentukan proporsi aset dalam portofolio tersebut, bisa dikatakan investor hanya menerima hasil dari pengelolaan reksa dana tersebut. Investor akan menerima laporan return dari reksa dana tersebut. Oleh karena itu, kinerja suatu reksa dana amat dipengaruhi kepiawaian manajer investasi dalam meracik dan mengolah portofolio efek.





Selain mengelola portofolio reksa dana, manajer investasi juga wajib menghitung dan melaporkan kepada investor nilai investasi reksa dana setiap hari bursa. Nilai investasi reksa dana ini biasanya disebut nilai aktiva bersih (NAB) per unit penyertaan.

Dari laporan NAB harian inilah investor dapat mengetahui posisi investasi mereka: apakah hari ini nilai investasinya naik atau menurun. Laporan lainnya yang dibuat oleh manajer investasi adalah laporan bulanan dari reksa dana kelolaannya atau biasa dikenal dengan istilah fund fact sheet.

Fund fact sheet berisi penjelasan singkat mengenai reksa dana tersebut dan laporan kinerja dalam sebulan. Dalam fund fact sheet ini investor juga dapat mengetahui saham, obligasi, atau instrumen investasi apa saja yang menjadi alokasi investasi terbesar reksa dana tersebut.


******

Karena pihak yang mengelola reksa dana adalah manajer investasi, tentunya investor akan membayar jasa manajer investasi tersebut. Biaya pengelolaan (management fee) ini tidak langsung dibebankan kepada investor dengan memotong nilai investasinya, tapi akan dipotong dari nilai aset reksa dana.

Walhasil NAB per unit penyertaan pada reksa dana itu sebenarnya merupakan nilai bersih dari reksa dana, telah dikurangi biaya-biaya pengelolaan reksa dana, seperti biaya bank kustodian (custodian fee), management fee dan biaya lainnya.

Besarnya management fee pada setiap reksa dana berbeda-beda, dan informasi mengenai management fee ini tertera dalam prospektus reksa dana. Jadi apabila investor ingin berinvestasi reksa dana, alangkah baiknya membaca dengan cermat prospektus dan fund fact sheet-nya ya gan

Reksa dana akan dikenakan management fee setiap tahunnya. Misalnya besarnya management fee untuk reksa dana "Manis Manja Equity" sebesar 2,5 persen per tahun. Namun, tingginya management fee suatu manajer investasi tidak menjamin kepiawaian manajer tersebut. Tapi kebanyakan manajer investasi kredibel memang memasang tarif tinggi.


Sampai disini sudah yakin kan kalau duit agan gak di bawa kabur
Tertarik untuk beli reksa dana yang di awasi oleh OJK gan? Kalau tertarik masuk SINI